На первый взгляд нет каких-то уж критических ошибок. Конечно pfix=ram не будет работать, но и вреда быть не должно. Его аналог для LFA/LFD - copy2ram.
Возможно может помочь копирование папок /boot и /EFI из корня lfd10-21.05-x86_64.iso на раздел C. Если они уже есть, то заменить. Это под вопросом, с grub2 я не слишком знаком. Тем более в каждом iso там свои настройки grub.cfg.
Другой вопрос, на сколько старый комп и поддерживает ли 64bit, и если поддерживает, то как там с памятью. Может такие сборки ему противопоказаны.
upd. Еще не надо писать "set root='(hd0,1)'", раз уж есть "search --set=root --no-floppy --file /lfd10/vmlinuz-4.4.1-pf3_64", но это тоже наверно не критично.