Как сформулировать для вики?
С mkpfs можно использовать все доступные mksquashfs в вашей системе алгоритмы сжатия.
По умолчанию это xz с оптимизациями -Xbcj x86. Максимальная из возможных компрессия за счет медленной скорости сжатия.
С ключем -f сжатие с алгоритмом lz4. Моментальное сжатие за счет увеличения модуля относительно xz в 1.5 - 2 раза.
С ключем -comp можно задать любой алгоритм по вашему выбору. Например mkpfs -dir -comp lz4 -Xhc или mkpfs -dir -comp lzo
!!! Внимание параметр -comp должен быть последним в строке. !!!
Как то так.