Довольно старый puppy, когда-то я начинал с 217.
Вопрос знатокам -установка puppy-2.17.1-JP-IME.iso на диск возможна?
Установка на диск возможна, но на моём железе не монтирует hda1 с которого загрузка. Дальше не копал. Смотрите в меню Puppy-universal-installer
Раздача интернет з моб тел Леново А706 по кабелю возможна?
Скорее всего да.
Как настроить?
Gkdial-modem-dialup или PupDial-modem-dialup.
Есть ли там вай-фай?
Есть, но старого типа. Посмотрите net-setup.sh